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ETF, ¿Qué es y por qué es el futuro de la inversión?

Un ETF es un tipo de fondo que mantiene activos como acciones, materias primas o bonos y que cotiza como una acción en una bolsa.

¿Cuál es el problema? ¿Por qué debería preocuparse por ellos? Si no está familiarizado con ellos, puede resultar intimidante entenderlos. Pero una vez que se toma el tiempo de aprender más sobre cómo funcionan en la práctica, queda claro por qué tantos inversores los adoran 

En este artículo le explicaremos todo lo que hay que saber sobre los ETFs, incluyendo cómo funcionan y sus ventajas sobre los fondos de inversión.

También le mostraremos exactamente cuáles utilizamos en inversionybolsa.com para nuestras carteras y recomendamos para nuestros miembros. ¡Empecemos!

ETF, ¿qué es?

Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es un valor que sigue un índice, un sector, una materia prima u otro activo. Este fondo puede comprarse y venderse en una bolsa de valores de la misma manera que una acción normal.

Un ETF es un tipo de inversión que puede configurarse para seguir cualquier cosa, desde el precio de una sola materia prima hasta una amplia y diversa selección de valores. También puede encontrar ETF que siguen estrategias de inversión específicas.

El SPDR S&P 500 ETF (SPY) es un famoso ejemplo de ETF, que sigue el índice S&P 500. Los ETFs pueden contener una variedad de activos, incluyendo acciones, materias primas, bonos o una mezcla de inversiones.

Un ETF es un activo comercializable que tiene un precio y, por tanto, puede comprarse y venderse fácilmente.

¿Por qué se llaman ETFs?

Los ETF (Exchange Traded Funds) o fondos cotizados se denominan de este modo porque se negocian en las bolsas al igual que las acciones.

El precio de las acciones de un ETF fluctúa a lo largo del día de negociación a medida que se compran y venden en el mercado.

Los fondos de inversión se diferencian de los ETF porque no cotizan en bolsa y sólo lo hacen una vez al día después del cierre de los mercados. Además, los ETF suelen ser más rentables y más líquidos que los fondos de inversión.

Un ETF es un tipo de fondo que tiene muchos activos subyacentes en lugar de uno solo, como una acción.

Como un ETF tiene muchos activos diferentes, es una opción popular entre los traders para la diversificación de sus carteras.

Un ETF puede contener cientos o miles de inversiones de numerosos sectores, o puede estar restringido a una determinada industria o sector.

Algunos fondos se especializan en acciones estadounidenses, mientras que otros tienen una perspectiva global. Por ejemplo, los ETF centrados en el sector bancario incluirían activos de varios bancos de todo el sector.

Consideraciones importantes

  • Un fondo negociado en bolsa, o ETF, es una cartera de inversiones que cotiza en un mercado de valores como una acción.
  • Los precios de las acciones de los ETFs fluctúan a lo largo del día a medida que se compran y venden. Los fondos de inversión que sólo se negocian una vez al día tras el cierre de la bolsa.
  • Los ETF pueden invertir en una amplia gama de activos, como acciones, materias primas y bonos. Algunos ETF se limitan a inversiones basadas en Estados Unidos, mientras que otros ofrecen una exposición a nivel mundial.
  • Los ETFs suelen tener ratios de gastos mucho más bajos y mayores comisiones de negociación que la compra de acciones individuales.

¿Por qué invertir en ETFs?

¿Por qué comprar ETFs? Un ETF es una forma fantástica de ampliar su cartera de acciones. Cuando compra acciones sólo puede invertir una cantidad específica de activos en acciones en función del tamaño de su fondo de inversión.

Por ello, es fundamental elegir acciones excelentes. Este problema se elimina con los ETFs.

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ETF, ¿Son seguros?

La mayoría de los ETF son seguros porque son fondos indexados. Los fondos indexados invierten en los mismos valores que un índice, como el S&P 500, e intentan igualar la rentabilidad del índice cada año.

Aunque todas las inversiones son arriesgadas, los fondos indexados conllevan menos riesgo. La bolsa ha subido en los últimos años, por lo que los fondos indexados pueden siempre siguen esta tendencia alcista.

Es casi seguro que los índices aunque bajen puntualmente se revalorizarán con el tiempo, por lo que los ETFs que los siguen también lo harán.

Tipos de ETF

Existen diferentes tipos de ETF que los inversores pueden utilizar para ganar dinero. Estos ETF pueden utilizarse para generar ingresos, especular y aumentar los precios. También pueden ayudar a los inversores a cubrir o reducir el riesgo de sus carteras.

A continuación le presento un resumen de algunos de los ETF disponibles actualmente en el mercado.

ETFs de acciones

Los ETF de renta variable son un conjunto de valores que pretenden seguir el mismo sector o industria. Un ETF de renta variable puede, por ejemplo, seguir las acciones del sector del automóvil o las acciones extranjeras.

El objetivo es ofrecer a los inversores una mayor exposición a una única área, con el potencial de un rápido crecimiento.

A diferencia de los fondos de inversión, los ETF de renta variable tienen comisiones más bajas y no implican la propiedad directa de los activos.

ETFs de materias primas

Los ETF de materias primas, como su nombre indica, invierten en materias primas como el petróleo y el oro. Los ETF de materias primas tienen varias ventajas:

  • En primer lugar, diversifican la cartera, lo que simplifica la protección contra las catástrofes. Los ETF de materias primas, por ejemplo, pueden ayudarle a capear una crisis bursátil.
  • En segundo lugar, las acciones de los ETF de materias primas son menos costosas que la tenencia de la materia prima real. Ello se debe a que las primeras no requieren seguros ni gastos de almacenamiento.

ETFs de bonos

Los inversores pueden utilizar los ETF de bonos para adquirir ingresos recurrentes. La distribución de sus ganancias está determinada por el rendimiento del bono subyacente.

Estos pueden incluir bonos corporativos y bonos estatales y locales, llamados bonos municipales. También bonos del Estado.

Los ETF de bonos, a diferencia de los instrumentos subyacentes, no tienen fecha de vencimiento. Por lo general, se negocian con una prima o un descuento respecto al precio real de los bonos.

ETFs sectoriales

Los ETFs que se centran en una determinada industria o sector se denominan ETFs industriales o sectoriales. Por ejemplo, un ETF centrado en la energía incluirá empresas del sector.

Los ETFs sectoriales tienen como objetivo proporcionar una exposición alcista a un sector mediante el seguimiento del rendimiento de las empresas de ese sector.

Otro es el negocio de la tecnología, que ha visto una gran afluencia de inversiones en los últimos años.

La volatilidad de las acciones se reduce cuando se invierte en un ETF. Esto se debe a que no se es propietario directo de los valores.

Los ETF que invierten en empresas industriales se utilizan a veces para cambiar de sector durante los ciclos económicos.

ETFs de divisas

Los ETFs de divisas, también conocidos como ETNs de divisas, son mecanismos que siguen la evolución de pares de divisas compuestos por monedas nacionales y extranjeras.

Los ETFs que rastrean una divisa concreta pueden utilizarse para diversos fines. Pueden utilizarse para apostar por el valor de la moneda de un país en función de los acontecimientos políticos y económicos de la nación.

Los importadores y exportadores los utilizan a veces para diversificar una cartera o como cobertura contra la volatilidad del mercado de divisas.

Algunas personas utilizan el bitcoin para protegerse de la inflación. Incluso existe la opción de un ETF para comprar bitcoins.

ETFs inversos

Los ETFs inversos están diseñados para beneficiarse de las caídas de las acciones poniéndose en corto.

La venta en corto es la práctica de recomprar una acción a un precio más bajo después de que haya caído su valor. Un ETF inverso, en cambio, utiliza derivados para ponerse en corto.

Básicamente son apuestas a que el mercado bajará. Un ETF inverso aumenta su valor en una cantidad similar cuando el mercado cae.

Muchos ETF inversos son notas cotizadas (ETN) y no auténticos ETF, como deben saber los inversores.

Un ETF es un bono que cotiza de forma similar a una acción y está respaldado por el banco emisor. Asegúrese de hablar con su agente de bolsa sobre si un ETN es apropiado para su cartera.

La mayoría de los ETF de Estados Unidos son fondos abiertos. Esto significa que no hay límite en el número de inversores que pueden participar en el producto.

Estos fondos también están sujetos a determinadas normativas, como la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, salvo que existan normas específicas que modifiquen sus requisitos.

ETF de gestión activa

También hay ETFs de gestión activa en los que los gestores de la cartera se implican más en la compra y venta de acciones de empresas. También en la modificación de las participaciones del fondo.

Normalmente, un fondo de gestión más activa tendrá un ratio de gastos más elevado que un ETF de gestión pasiva.

Es importante que los inversores comprendan cómo se gestiona un fondo. Esto incluye si está gestionado de forma activa o pasiva, y el ratio de gastos resultante.

Los inversores también deben considerar los costes frente a la tasa de rendimiento para determinar si merece la pena mantener el fondo.

ETFs de acciones indexadas

Un ETF de acciones indexadas ofrece a los inversores la diversificación de un fondo indexado, así como la posibilidad de vender en corto, comprar con margen y adquirir tan sólo una acción. Los ETF de acciones indexadas no suelen tener ningún requisito de depósito mínimo.

Sin embargo, no todos los ETF están igualmente diversificados. Algunos pueden tener una fuerte concentración en un sector, un pequeño grupo de valores o activos muy correlacionados entre sí.

ETFs con Dividendos

Los ETFs permiten ganar cuando el precio de las acciones sube o baja. Los ETF también obtienen dinero de las empresas que reparten dividendos.

Los dividendos son una parte de los ingresos obtenidos por las empresas y pagados a los inversores que mantienen sus acciones.

Los accionistas del ETF tienen derecho a una parte de los beneficios, como los intereses obtenidos o los dividendos pagados. Además, pueden obtener un valor residual en caso de que el fondo se liquide.

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¿Qué ETF comprar?

Algunos de los ETFs más exitosos y vendidos son: Vanguard High Dividend Yield Index ETF (VYM) y Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD).

ETF, ¿Dónde comprar? ¿Dónde se pueden vender?

Los ETF se negocian a través de brokers de bolsa online y tradicionales. Puede ver las 7 mejores páginas para invertir en ETF aquí.

Una alternativa a los brókers estándar son los robo-asesores como Finizens e Indexa Capital que hacen uso de los ETFs en sus productos de inversión.

Nuestra recomendación es invertir en el bróker más seguro y barato de la Unión Europea que es DEGIRO. Puede registrarse y empezar a invertir aquí.

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¿Cómo empezar a invertir en ETFs?

Los ETFs son accesibles en varias plataformas como DEGIRO, lo que hace que invertir en ellos sea sencillo. Empieza a invertir en ETFs siguiendo las instrucciones que te damos a continuación.

Encuentre una buena plataforma de inversión

Muchas plataformas de inversión online, sitios de proveedores de cuentas de jubilación y aplicaciones de inversión como DEGIRO o eToro incluyen ETFs.

La mayoría de estas plataformas no le cobran ninguna comisión por comprar o vender ETFs.

Investigue el ETF que le interese

El segundo paso, y el más importante, para utilizar los ETF es estudiarlos. Hoy en día hay muchos ETFs diferentes en el mercado.

Otra cosa que hay que tener en cuenta a la hora de investigar es que los ETFs no son acciones o bonos individuales.

A la hora de decidir si invertir o no en un ETF, es importante tener en cuenta el panorama general: la industria o el sector. Estas son algunas de las preguntas que debe hacerse mientras realiza su investigación:

  • ¿Invierte para obtener ingresos o para crecer?
  • ¿Existe algún sector o instrumento que prefiera?
  • ¿Cuál es su plazo de inversión?

Siga una estrategia

Si es un principiante en el mundo de los ETFs, el promediado del coste en dólares o el reparto de los gastos a lo largo del tiempo es un método de negociación inteligente.

Esto se debe a que suaviza los rendimientos a lo largo del tiempo y requiere un enfoque metódico (en lugar de azaroso o volátil) de la inversión.

También ayuda a los nuevos inversores a comprender los entresijos de la inversión en ETF.

Una vez que hayan dominado los fundamentos, los inversores pueden pasar a técnicas más avanzadas como el swing trading y la rotación de sectores.

Ejemplos de ETFs

A continuación se enumeran algunos de los ETF más populares del mercado actual.

Los ETF que siguen un índice de referencia construyen una cartera diversificada, mientras que los que se dirigen a sectores específicos construyen carteras más especializadas.

  • El Invesco QQQ (QQQ) sigue el índice Nasdaq 100. Suele contener valores tecnológicos.
  • El SPDR S&P 500 (SPY). Sigue el índice S&P 500.
  • El iShares Russell 2000 (IWM) sigue el índice Russell 2000 de pequeña capitalización.
  • El SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) representa los 30 valores del Dow Jones Industrial Average.
  • Los ETF de materias primas representan los mercados de materias primas, como el petróleo (USO) y el gas natural (UNG).
  • Los ETFs sectoriales. Estos incluyen industrias como el petróleo (OIH), la energía (XLE), los servicios financieros (XLF), los REITs (IYR) y la biotecnología (BBH).
  • ETFs con respaldo físico: El SPDR Gold Shares (GLD) y el iShares Silver Trust (SLV). Estos incluyen lingotes de oro y plata físicos en el fondo.

Pros y Contras de los ETF

Un ETF es como un grupo de acciones. Puede ser costoso comprar todas esas cosas individualmente, pero con un ETF solo hay que comprar un producto.

El inversor sólo tiene que hacer una operación de compra y otra de venta. Esto hace que se reduzcan las comisiones de los intermediarios porque el inversor realiza menos transacciones.

Los brókers suelen exigir una comisión por cada transacción. Algunos de estos corredores incluso ofrecen operaciones sin comisión en determinados ETF de bajo coste. Esto permite a sus clientes ahorrar dinero en los costes

El ratio de costes de un ETF es la cantidad que se paga por el funcionamiento y el mantenimiento del fondo. Como siguen un índice de referencia, los ETF han tenido históricamente costes bajos.

Por ejemplo, si este producto sigue el índice S&P 500, puede tener las 500 acciones del S&P. Esto significa que es un fondo de gestión pasiva y requiere menos tiempo. Pero no todos los ETF siguen pasivamente un índice de referencia.

Pros

Tiene a su disposición muchos activos en diferentes sectores.

Gestión del riesgo mediante la diversificación.

Menos comisiones y ratios de gastos bajos.

Existen algunos que se centran en sectores específicos

Contras

  • La falta de liquidez dificulta las transacciones
  • Las comisiones de los ETF de gestión activa suelen ser más elevadas.
  • Los ETFs centrados en un solo sector limitan la diversificación

Impuestos en los ETF

Un ETF es más eficiente desde el punto de vista fiscal que un fondo de inversión porque la mayor parte del tiempo sólo cambia de manos a través de una bolsa.

El promotor no tiene que devolver acciones a cada persona que quiera vender o dar nuevas acciones a cada persona que quiera comprar.

El reembolso de acciones de un fondo da lugar a una obligación fiscal. Sin embargo, la cotización de las acciones en una bolsa puede mantener los costes fiscales más bajos.

En el ejemplo de un fondo de inversión, cuando un inversor vende sus participaciones, las vende al fondo e incurre en una obligación fiscal para los accionistas del fondo.

Impacto de los ETF en el mercado

A medida que los ETF se han hecho más populares entre los inversores, se han creado muchos fondos nuevos. Esto ha provocado un bajo volumen de negociación en algunos de ellos.

Esto puede impedir que los clientes de estos fondos compren y vendan fácilmente acciones de ETF de bajo volumen.

Creación y reembolso de ETFs

La forma en que se regulan las acciones de los ETF es mediante un proceso denominado creación y reembolso. En este proceso intervienen grandes inversores llamados participantes autorizados (AP).

Creación de un ETF

Cuando un ETF quiere emitir más acciones, puede comprar acciones del índice que sigue el fondo, como el S&P 500. A continuación, da nuevas acciones del este al AP por un valor igual.

El PA vende las acciones del ETF en el mercado para obtener un beneficio.

Cuando un PA vende acciones al patrocinador del ETF a cambio de acciones del mismo, el bloque de acciones utilizado en la transacción se denomina «unidad de creación.»

Reembolso del ETF

El PA también compra acciones del ETF en el mercado abierto. El PA vende estas acciones al patrocinador del ETF a cambio de acciones individuales que el PA puede vender en el mercado abierto.

Como resultado, el número de acciones del ETF disminuye por medio del proceso denominado «reembolso».

El volumen de los reembolsos y de las creaciones está en función de la demanda en el mercado. También de si el ETF cotiza con descuento o con prima respecto al valor de los activos del fondo.

ETFs vs Acciones vs Fondos de Inversión

Puede ser difícil comparar ETFs, fondos de inversión y acciones. Las comisiones y las políticas cambian constantemente.

La mayoría de las acciones, los ETF y los fondos de inversión pueden comprarse y venderse sin coste alguno.

Los fondos se diferencian de las acciones porque los fondos cobran comisiones de gestión. Sin embargo, estas comisiones se han ido reduciendo en los últimos años.

En general, los ETFs tienen comisiones medias más bajas que los fondos de inversión.

Conclusión

Los ETFs son cada día más populares. Hemos escrito extensamente sobre estos vehículos de inversión, desde los fundamentos de lo que son hasta cómo elegir el más adecuado para usted.

Asegúrese de leer nuestros artículos para que pueda tomar una decisión informada sobre si esta u otras inversiones son o no las adecuada para usted. Si tiene otra duda, no dude en contactarnos por correo electrónico o nuestra página de contacto.

Artículo escrito por Francisco Javier Machuca y revisado por el analista financiero y experto en gestión de activos Eduardo Tesón.

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